近日，国风塑业（000859.SZ）发布了2020年非公开发行股票预案。公告显示，本次非公开发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，同时不超过本次发行前总股本的 30%，即不超过 2.2亿股，募集资金总额不超过 9亿元，其中公司控制股权的人产投集团认购金额不低于 2.5亿元。根据预案，公司拟募集资金用于高性能微电子级聚酰亚胺膜材料项目及补充流动资金。其中，PI薄膜项目拟使用募集资金7.2亿元，剩余1.8亿元用于补流。

　　据了解，国风塑业微电子级PI薄膜项目总投资金额为9亿元，拟使用募集资金7.2亿元，项目投资金额大多数都用在 6 条聚酰亚胺薄膜生产线的建筑工程费和设备购置费等投入，其中 2 条生产线以自筹资金先期投入。预计项目投资内部收益率是12.68%，投资静态回收期为8.4年。

　　公开资料显示，聚酰亚胺薄膜（PI 薄膜）是世界上性能最好的薄膜类在允许电压下不导电的材料之一，在多个领域具有难以替代的作用，包括电工在允许电压下不导电的材料、挠性覆铜板（FCCL）以及在高新技术产业方面如柔性 OLED 显示、窗膜、新能源等新型应用。根据国家新材料产业发展战略咨询委员会的《“十三五”新材料发展报告》，2017 年全球 PI 薄膜的市场规模为 15.2 亿美元，预计 2022 年将达到 24.5 亿美元。

　　目前PI 技术在全球范围内呈寡头垄断局面，技术封锁严密，全球产能主要由国外少数企业所垄断，包括美国杜邦、日本钟化、韩国 SKPI、以及日本宇部兴产株式会社等，而国内公司制作的 PI薄膜主要使用在在低端市场，高端市场以进口为主，微电子级PI薄膜超过80%依赖进口。尽管 PI 膜技术壁垒较高，经过多年研发和技术人才积累，加之政策对高端技术领域的扶持及国内市场发展高端PI薄膜制造的需求一直增长，现阶段同样是国产替代最好的机遇期。

　　早在2016年，国风塑业便建立了聚酰亚胺实验室从事聚酰亚胺材料相关研发。2019年，公司先行建设的两条PI薄膜生产线已实现试生产，多家客户已对产品开展试用。在一直在优化各项指标、提升产品质量后，目前产品已取得多家客户验证，为PI薄膜规模化生产奠定基础。截至该预案公告日，公司已取得聚酰亚胺薄膜制备技术相关的 1 项发明专利，另有 4 项发明专利进入实审阶段，9 项专利申请正在受理。本次募投项目实施达产后，PI薄膜年产预计将达790吨。

　　国风塑业表示，本次募投项目实施有助于公司扩充产能，进一步拓展电子级高性能膜材料领域，利用多年在薄膜行业的技术积累，打破国际壁垒，力争扭转目前微电子级PI薄膜依赖进口的局面，并加速推出适应市场发展需求的产品 ，推进产业体系升级，提高市场之间的竞争能力，实现企业总体发展战略。

　　随着产品结构升级持续推进，国风塑业的业绩也在步入正轨。此前，国风塑业公布了19年年报及20年第一季度业绩预告。年报显示，国风塑业2019年实现营业收入13.61亿元，同比增长10.24%；扣非后纯利润是2101.33万元，同比大涨165.4%。

　　另外，19年国风塑业各种类型的产品毛利率全线提升。其中，塑料薄膜实现盈利收入11.7亿元，占总营业收入的86%，毛利率为11.53%，同比提升2.45个百分点；工程塑料实现盈利收入0.93亿元，占总营业收入的6.87%，毛利率为18.02%，同比提升3.88个百分点；新型木塑建材营收为0.93亿元，占总营业收入的6.86%，毛利率达19.59%，同比提升3.54个百分点。

　　同时，公司BOPP、BOPET、预涂膜等新产品已远销日韩、东南亚、欧洲、北美等地区。2019年度，国风塑业出口业务收入2.45亿元，同比增长25.13%，占据营业收入比重提升了2个百分点。

　　另一方面，据一季度业绩预告，公司预计20年一季度净利润同期增长100%至150%。根本原因是20年一季度公司经营性利润较上年同期大幅度增长。虽然受新冠病毒肺炎疫情和原材料价格剧烈波动等造成公司出售的收益同比下滑，但公司积极应对，适时调整生产经营策略，优化原材料库存管理，强化成本控制，经营效益较上年同期大幅增长。

　　随着国风塑业持续调整产品结构，推动降本增效，加速推进产业转型升级，以及高端功能膜材料研发生产取得新进展，微电子级PI薄膜项目正不断推进，有望为公司业绩不断注入新的动力，也将助力国产PI薄膜打破国际壁垒，未来前景向好。返回搜狐，查看更加多